تثبيت تصنيفات “الاتحاد” بعد الموافقة على الاندماج
تثبيت تصنيفات “الاتحاد” بعد الموافقة على الاندماج
ثبتت وكالة كابيتال إنتليجنس للتصنيف الائتماني تصنيفات بنك الاتحاد، حيث أكدت التصنيف طويل الأجل للعملة الأجنبية
عند “BB-” والتصنيف قصير الأجل عند “B”، مع نظرة مستقبلية مستقرة.
كما ثبتت الوكالة التصنيف المستقل للبنك عند “bb-“، وتصنيف القوة المالية الأساسية عند “bb+”
ومستوى الدعم الاستثنائي عند درجة “متوسطة”.
وأوضحت أن هذه التصنيفات تتأثر بتصنيف الأردن السيادي إلى جانب بيئة تشغيلية مصنفة عند “bb-“، ما يشير إلى مستوى مخاطر معتدل.
في 12 مايو 2025، أعلن بنك الاتحاد وبنك الاستثمار عن موافقة مجلسي الإدارة على استحواذ بنك الاتحاد على 100%
من أسهم بنك الاستثمار عبر عملية مبادلة أسهم، يتم بموجبها إصدار أسهم جديدة لمساهمي بنك الاستثمار مقابل حصصهم.
وقد حصل البنكان على موافقة مساهميهما خلال اجتماع الجمعية العمومية غير العادية في 25 يونيو
وتنتظر الصفقة حاليًا موافقة البنك المركزي الأردني، والتي يُتوقع صدورها قريبًا.
من المنتظر أن يصبح بنك الاتحاد ثاني أكبر بنك في الأردن من حيث إجمالي الأصول بعد الاندماج.
وتعتبر الوكالة أن هذه الصفقة محايدة من حيث التأثير الائتماني.
تعكس قوة البنك المالية الأساسية حصته السوقية المتنامية والتي بلغت 6.9% من القروض و7.5% من الودائع حتى نهاية عام 2024
بالإضافة إلى تنوع مصادر الدخل من خلال بنك صفوة الإسلامي التابع له، والذي يساهم بشكل كبير في الإيرادات والأنشطة التشغيلية.
كما يتمتع البنك بقاعدة تمويل قوية وسيولة جيدة، إلى جانب جودة أصول مقبولة في ظل ظروف ائتمانية ضعيفة.
ومع ذلك، يواجه البنك تحديات تتمثل في ارتفاع مخصصات خسائر الائتمان، التي تضغط على الربحية الصافية
ووجود تركّزات في محفظة القروض للشركات وفي الاستثمارات في السندات الحكومية الأردنية.
جودة الأصول
على صعيد جودة الأصول، ورغم ارتفاع نسبة القروض غير المنتظمة خلال عام 2024
حافظ البنك على مستوى تغطية مرتفع تجاوز 300%، مما يعكس نهجًا تحوطيًا في إدارة المخاطر.
وتشير بيانات الربع الأول من عام 2025 إلى مؤشرات على استقرار نسبي في جودة الأصول، رغم استمرار التحديات الائتمانية في السوق الأردني.
الربحية الأساسية للبنك جيدة، وتستند إلى مصادر دخل متكررة من أنشطته التقليدية والإسلامية، ما يعزز استقرار الإيرادات.
وقد ساهم بنك صفوة الإسلامي بنسبة 42% من الدخل الموحد قبل المخصصات خلال عام 2024.
وتبقى العائدات على الأصول معتدلة بسبب ارتفاع المخصصات.
ودائع العملاء
يمتلك البنك قاعدة تمويل مستقرة، إذ تمثل ودائع العملاء نحو 80% من إجمالي الميزانية
وتتكون إلى حد كبير من ودائع تجزئة منتظمة.
ويعتمد البنك بشكل محدود على التمويل من مؤسسات دولية وبرامج تمويل اجتماعية مدعومة من البنك المركزي
فيما يتمتع بسيولة مريحة بفضل أرصدته لدى البنك المركزي وحيازاته من السندات الحكومية القابلة لإعادة الشراء.
رغم ذلك، تظل نسبة كفاية رأس المال التنظيمية محدودة وتمنح البنك هامشًا ضيقًا للنمو العضوي.
وقد عزز البنك قاعدة رأس ماله بإصدار سندات ثانوية بقيمة 30 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع الثاني من عام 2025
مما أضاف حوالي 50 نقطة أساس إلى نسبة كفاية رأس المال. ومن المتوقع تحسّن إضافي بعد الاندماج مع بنك الاستثمار
الذي يتمتع بمعدل رأسمالي أعلى.
ويُذكر أن البنك أصبح خاضعًا لمتطلب رأسمالي إضافي بنسبة 2% بعد افتتاح فرع خارجي في العراق خلال 2024.
النظرة المستقبلية
النظرة المستقبلية لتصنيفات البنك تظل مستقرة، ما يعكس التوقعات بعدم حدوث تغييرات كبيرة خلال 12 شهرًا المقبلة
مع الحفاظ على نفس المستوى من المخاطر الائتمانية وثبات التصنيفات السيادية للأردن.
في حال حدوث تحسن في التصنيف السيادي الأردني وتحسن واضح في بيئة التشغيل، قد يتم رفع تصنيفات البنك.
وعلى العكس، قد يتم خفض التصنيفات في حال تراجع التصنيف السيادي أو تدهورت البيئة التشغيلية بشكل ملحوظ.
كما قد تتعرض التصنيفات لضغوط إذا انخفضت نسبة كفاية رأس المال نتيجة خسائر غير متوقعة
أو نمو سريع في الأصول المرجحة بالمخاط
