ما هو التخصيم؟ وكيف نستفيد منه؟ وعلاقته بالبورصة؟

ما هو التخصيم؟ وكيف نستفيد منه؟ من المستفيد من التخصيم؟ ما هو أهم القرارات التي صدرت حديثا تدعم هذه الأداة؟ وما علاقتها بدعم شركات السمسرة لتمويل الشراء بالهامش بالبورصة؟

ماهو التخصيم؟

التخصيم هو معاملة مالية تبيع فيها الشركة ديونها المستحقة (فاتورة) لطرف ثالث (يسمى عامل) بسعر مخفض في مقابل الحصول على أموال فورية لتقوم بأعمالها.

يعتبر التخصيم بمثابة معاملة مالية تتيح للشركات الحصول على قيمة مبيعاتها بشكل فوري، لنفترض أنك شركة لديها فواتير لم يحن موعد تحصيلها.

ويمكنك بيع تلك الفواتير إلى طرف ثالث وهو شركة التخصيم، والذي يجمع تلك الفواتير بدلا منك. وتحصل أنت على أموالك فورا، فيما تحقق شركة التخصيم هامش ربح.

ويعد التخصيم أحد أشكال التمويل مرتفعة التكلفة نسبيا، ولكن إذا كانت شركتك تريد بسرعة الحصول على ما يصل إلى 80% من قيمة فواتيرها (حسابات الذمم المدينة)، فبدلا من الانتظار حتى موعد التحصيل كي تحصل على مستحقاتها، فإن التخصيم سيكون هو الحل الأمثل أمامها.

المستفيد الأكبر

يفيد التخصيم الشركات التي تجري جزءا كبيرا من مبيعاتها من خلال حسابات الذمم المدينة، والتي يمكن أن تواجه نقصا في تدفقاتها النقدية إذا تجاوزت ديونها قصيرة الأجل إيرادات مبيعاتها.  وتوفر شركة التخصيم للشركة رأس المال العامل الذي يمكنها من مواصلة عملها.

ويفيد الشركات التي تحتاج إلي سيولة نقدية، وينقل مخاطر التخلف عن السداد  أي مخاطر عدم قيام العميل بدفع الذمم المدينة – إلى شركة التخصيم.

طريقة العمل

تقوم شركة التخصيم بفرض رسوم التخصيم مقابل تقديم الأموال سريعا إلى الشركة التي تبيع ذممها المدينة.

وتكون هذه الرسوم عبارة عن نسبة مئوية من الذمم المدينة، وتتوقف النسبة على حسب الصناعة، وحجم الذمم المدينة التي يجري تحصيلها، والمدة التي تكون فيها الذمم المدينة قائمة، والأهم من ذلك الجدارة الائتمانية للعملاء الذين يدفعون الذمم المدينة.

مخاطر عدم السداد

إذا وجدت شركات التخصيم أن مخاطر التخلف عن السداد مرتفعة، فإن الرسوم التي تفرضها على الشركة التي تبيع الذمم المدينة ستكون أعلى، في حين إذا كانت مخاطر التخلف عن السداد منخفضة، فإن الرسوم ستكون منخفضة أيضا.

تمويل الشراء بالهامش

أعلنت الهيئة العامة للرقابة المالية عن بدء السماح لشركات التخصيم بتمويل شركات السمسرة في عمليات شراء الأسهم بالهامش.

تهدف الخطوة لتوفير مصادر تمويل جديدة، وتوفير سيولة مالية لشركات السمسرة، وتحفيز التداول وسرعة دوران رأس المال في البورصة المصرية.

ويتعين على شركات السمسرة في الأوراق المالية محل التعاقد مع شركة التخصيم أن تكون من بين الشركات الصادر لها موافقة من الهيئة بمزاولة عمليات الشراء بالهامش.

بنوك الاستثمار

وتسعي كل بنوك الاستثمار في مصر أن تصبح مؤسسة للخدمات المالية غير المصرفية، والكثير منها يفضل أن تبدأ بالتخصيم. أحدث هؤلاء هو شركة برايم فينتك، التابعة لشركة برايم القابضة، والتي أطلقت شركة جديدة باسم إندورس لخدمات التأجير التمويلي والتخصيم والتمويل الاستهلاكي.

وقالت ميرفت عريان، الرئيس التنفيذي لشركة برايم فينتك وإندورس إن التخصيم يعتبر أحد أشكال التمويل المطلوبة بشدة في السوق المصرية لدعم قطاعي التجارة والخدمات اللوجستية.