الذهب يتراجع لليوم الرابع متأثرا بالدولار

واصلت أسعار الذهب انخفاضها المستمر منذ أربعة أيام، متأثرة بالارتفاع الحاد في الدولار، رغم أن بيانات التضخم الأمريكية دعمت توقعات خفض آخر لأسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

تمسك المعدن الأصفر باستقراره بعد انخفاض بنسبة 1% في الجلسة السابقة، مما دفعه إلى أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع.

وارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في عامين، مع توقعات بأن فوز الرئيس المنتخب دونالد ترامب سيعزز النمو الاقتصادي وأرباح الشركات. ويجعل الدولار القوي السلع المسعرة بالعملة الأميركية أكثر تكلفة لمعظم المشترين.

تراجعت بيانات أسعار المستهلكين الأميركية يوم الأربعاء، بما يتماشى مع التوقعات، لكن المعدل السنوي للأشهر الثلاثة الأساسية كان مرتفعاً.

تشير الأرقام إلى احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في منتصف ديسمبر، حيث بلغت نسبة الاحتمالية بين المتداولين أكثر من 80%. وعادة ما يدعم انخفاض تكاليف الاقتراض أسعار الذهب، الذي لا يُدر فوائد.

هبط الذهب بأكثر من 7% منذ أعلى مستوى له في 31 أكتوبر، مع تسارع الخسائر بعد فوز ترمب. ورغم ذلك، لا تزال الأسعار مرتفعة بنحو 25% هذا العام،

مدعومةً بسياسة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي، وشراء البنوك المركزية، والمخاطر الجيوسياسية والاقتصادية التي عززت الطلب على الملاذات الآمنة.

كان سعر الذهب الفوري مستقراً عند 2574.55 دولار للأونصة في الساعة 8:25 صباحاً بتوقيت سنغافورة. واستقر مؤشر بلومبرغ للدولار بعد وصوله إلى أعلى مستوى منذ 2022 يوم الأربعاء. كما ارتفعت الفضة بنسبة ضئيلة، فيما ظل البلاديوم ثابتاً، بينما انخفض البلاتين.

ارتفاع الذهب بعد خفض الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب مواصلة المكاسب التي حققتها عقب خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) أسعار الفائدة ربع نقطة مئوية الخميس 7 فبراير.

وصعد الذهب في المعاملات الفورية يوم 8 نوفمبر 0.1 بالمئة إلى 2708.89 دولار للأوقية (الأونصة)، لكنه انخفض نحو واحد بالمئة منذ بداية الأسبوع.

كما زادت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة الأمريكية 0.4 بالمئة إلى 2716.4 دولار.

وجاء هذا الارتفاع بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي)، أمس الخميس، أسعار الفائدة ربع نقطة مئوية، ويعد القرار هو الثاني على التوالي، بعد آخر بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر الماضي.

وبالنسبة للعملات النفيسة الأخرى، انخفضت الفضة في المعاملات الفورية 0.1 بالمئة إلى 31.98 دولار للأوقية، فيما صعد البلاتين 0.3 بالمئة إلى 1000.35 دولار واستقر البلاديوم عند 1024.40 دولار.

تنويع الاحتياطيات

ارجع محمد العريان ارتفع أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد إلي توجه المؤسسات المالية العالمية إلى تنويع احتياطياتها بعيداً عن الدولار الأميركي.

قال العريان، رئيس كلية “كوينز” في جامعة “كامبريدج” خلال مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ يوم 29 أكتوبر:

“عندما نحاول ربط التحركات في سعر الذهب العام الجاري بالمتغيرات الاقتصادية التقليدية -مثل أسعار الفائدة والدولار- نجد أن العلاقات لم تعد كما كانت في السابق”.

موضحا أن هذا التحرك “طويل الأمد” يمكن أن يعود إلى محركين أساسيين: “أولاً، تنويع احتياطيات البنوك المركزية حول العالم بعيداً عن الدولار الأميركي.

ثانياً، التنويع التدريجي في أنظمة المدفوعات بعيداً عن العملة الخضراء”.

قال العريان: “رغم أن التحرك بطيء، فإن الأخبار السيئة هي أن الزخم آخذ في التصاعد”. مسيرا إلى أن الأحداث الأخيرة عززت من سرعة هذا الاتجاه نحو الذهب.

من أبرز هذه الأحداث قدرة روسيا على الحفاظ على علاقاتها التجارية والنمو رغم استبعاد بنوكها الكبرى من نظام شبكة “سويفت” العالمية للمدفوعات المالية.

بينما تظهر بيانات “سويفت” الأخيرة أن حصة الدولار الأميركي في المدفوعات الدولية بقيت مستقرة نسبياً في السنوات الأخيرة، إذ بلغت أقل من 50% بقليل، وتفوقت بشكل كبير على العملات الأخرى، إلا أن المعاملات باليوان الصيني ارتفعت خلال الشهور الأخيرة.

أما الحدث الآخر فهو الأوضاع في الشرق الأوسط، إذ ذكر العريان أن عدداً من الدول يعتبر الولايات المتحدة دولة “داعمة غير متسقة مع مبادئها” على صعيد قضايا حقوق الإنسان واحترام القانون الدولي

ما هي توقعات أسعار الذهب؟

شهد الذهب منذ مطلع العام الحالي 2024 ارتفاعا بنسبة تقترب من 25 بالمئة، ليصبح أحد أفضل الأصول أداءً هذا العام وجاء ذلك بدعم توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وعمليات شراء قوية من البنوك المركزية والأسواق الآسيوية، ومشتريات الأفراد إلي جانب التوترات الجيوسياسة في المنطقة

ويزداد الطلب على الذهب كملاذ آمن في ظل المخاطر الجيوسياسية، فقد ساهمت المخاطر الجيوسياسية المتزايدة وعدم اليقين قبل الانتخابات الأمريكية في دعم الطلب على الذهب كملاذ آمن مما أدى إلى ارتفاع الأسعار بشكل قياسي هذا العام

وتذهب توقعات الذهب للربع الرابع لعام 2024 إلي أنه على الرغم من التوقعات بانخفاض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيله رقماً قياسياً جديداً، إلا أن المحللين يحافظون على التوقعات الصعودية. ومن المتوقع أن يتداول الذهب فوق مستوى الـ 2,600 دولار خلال الربع الأخير من العام.