توقعات سعر الفائدة بخصوص اجتماع البنك المركزي الخميس المقبل
توقعات سعر الفائدة بخصوص اجتماع البنك المركزي الخميس المقبل
عرض الدكتور محمد العجمي حلقة جديدة على قناة صباح البنوك
تناولت تقرير عن توقعات سعر الفائدة خلال اجتماع البنك المركزي المصري الخميس المقبل 21 ديسمبر
وتقرير ثاني عن توقعات الأوضاع المالية في الولايات المتحدة الأمريكية ومنطقة اليورو
وقال الدكتور محمد العجمي أن إدارة البحوث بشركة اتش سى للأوراق المالية والاستثمار أصدرت توقعاتها بشأن قرار لجنة السياسات النقدية المحتمل في ضوء الوضع الراهن لمصر
وأوضح أن الشركة تتوقع تثبت اللجنة سعر الفائدة في اجتماعها المقرر عقده الخميس 21 ديسمبر.
معدلات التضخم
وأشار إلي أن التقرير استند إلي مجموعة من العوامل منها:
تراجع معدلات التضخم في مصر خلال الشهرين السابقين علي التوالي،
بالاضافة الي تصدير بعض المحاصيل الزراعية وانخفاض السيولة الدولارية.
وقامت الحكومة المصرية بخفض توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي للعام المالي 2023/2024 إلي 3.5% بدلا من 4.2% وفقا لما أعلنته وزيرة التخطيط
واتسعت صافي التزامات القطاع المصرفي من العملة الأجنبية بمقدار 340 مليون دولار على أساس شهري مسجلة 27.2 مليار دولار في أكتوبر 2023
وذلك بسبب تزايد صافي التزامات البنك المركزي المصري بمبلغ 823 مليون دولار الي 11.3 مليار دولار،
والتي علي الأرجح تتعلق بتسديد بعض من ديون مصر الخارجية.
توقعات اتش سي خلال اجتماع البنك المركزي المصري والفائدة عالميا تقرير لQNB
و بالمثل اتسعت الفجوة بين أسعار صرف العملات الأجنبية في السوق الموازية والرسمية بما يصل إلى 60% و30% تقريبًا بين سعر الصرف الحقيقي (RER)
وسعر الصرف الحقيقي الفعلي (REER)، بناءً على حساباتنا. أما علي الجانب الإيجابي، ارتفع صافي احتياطي النقد الأجنبي بنسبة 4.9% على أساس سنوي
و 0.20% على أساس شهري إلي 35.2 مليار دولار في نوفمبر، كما ارتفعت الودائع الغير مدرجة في صافي الاحتياطي الأجنبي بنسبة 11.8%
تقريبا على أساس شهري و 3.71 مرة على أساس سنوي لتصل الى 6.18 مليار دولار في نوفمبر.
لجنة السياسات النقدية
قررت لجنة السياسات النقدية بالبنك المركزي المصري، في اجتماعها السابق يوم 2 نوفمبر،
الإبقاء على أسعار الفائدة للإيداع والإقراض لليلة واحدة عند 19.25% و 20.25% علي التوالي بعد رفعها 300 نقطة أساس منذ بداية العام
وحتى تاريخه و800 نقطة أساس خلال عام 2022. ولقد تباطأ معدل التضخم السنوي ليصل الى 34.6% في نوفمبر من 35.8% على أساس سنوي في أكتوبر
وذلك وفقا للبيانات الصادرة عن الجهاز المركزي للتعبئة العامة والاحصاء.
كما ارتفعت الأسعار الشهرية بنسبة 1.3% على أساس شهري في نوفمبر مقارنة بزيادة نسبتها 1.0% على أساس شهري في الشهر السابق له.
وعلى الصعيد العالمي، رفع الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو الماضي ليصل الى نطاق 5.25-5.50%،
أي بإجمالي 100 نقطة أساس منذ بداية العام وحتى تاريخه و425 نقطة أساس في 2022،
وثبت المركزي الفيدرالي الفائدة في اجتماعه يوم الأربعاء 13 ديسمبر.
بنك قطر الوطني
قال الدكتور محمد العجمي على قناة صباح البنوك أن بنك قطر الوطني QNB
توقع أن تشهد الأوضاع المالية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو استمرار التشديد حتى النصف الأول من عام 2024.
ومنذ بداية جائحة كوفيد-19، أدت سلسلة غير عادية من الصدمات العالمية إلى رفع معدلات التضخم في الاقتصادات المتقدمة إلى مستويات لم نشهدها منذ عقود،
فقد أدت الجائحة إلى عمليات إغلاق نتجت عنها قيود على العرض، في حين تعزز الطلب بفعل السياسات النقدية والمالية الميسرة.
ضغوط الأسعار
وازدادت ضغوط الأسعار مع إعادة فتح الاقتصادات وارتفاع الطلب على الخدمات، في حين تسببت الحرب الروسية الأوكرانية في صدمة في أسعار السلع.
وبحلول منتصف عام 2022، وصل التضخم إلى 9.1% في الولايات المتحدة، وسجل معدلاً قياسياً مزدوج الرقم بلغ 10.7% في منطقة اليورو.
وكانت هذه المستويات بعيدة عن النسب المستهدفة في السياسات النقدية والتي تبلغ 2%، مما دق ناقوس الخطر في البنوك المركزية.
وعلى الرغم من بعض التردد الأولي، كان رد فعل البنوك المركزية قوياً لخفض معدلات التضخم إلى النسب المستهدفة
نوه الدكتور محمد العجمي إلي أن البنك المركزي الأوروبي شرع في دورة قياسية لتشديد أسعار الفائدة،
حيث زاد سعر إعادة التمويل الرئيسي بمقدار 450 نقطة أساس إلى 4.5%.
وفي الولايات المتحدة، قام مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 525 نقطة أساس إلى 5.5%.
