العائد السنوي تجاوز 27% .. أداء صناديق الدخل الثابت
العجمي يستعرض أداء كل صناديق الدخل الثابت في حلقة لقناة صباح البنوك
العائد السنوي تجاوز 27% .. أداء صناديق الدخل الثابت
يستعرض الدكتور محمد العجمي، الخبير المصرفي، في حلقة جديدة على قناة «صباح البنوك» أداء صناديق الدخل الثابت المفتوحة في مصر، وترتيبها من الأعلى إلى الأقل وفقًا للعائد المحقق خلال آخر 12 شهرًا.
ويقدم العجمي خلال الحلقة تحليلًا مبسطًا لطبيعة صناديق الدخل الثابت، والأدوات التي تستثمر فيها، والفرق بينها وبين صناديق سوق النقد، إلى جانب أهم المعايير التي ينبغي للمستثمر مراجعتها قبل شراء وثائق أي صندوق استثمار.
وكشف تحليل بيانات الصناديق، وفقًا للقيم المعلنة في 3 سبتمبر 2026، عن تصدر صندوق البنك العقاري المصري العربي «المصري» قائمة صناديق الدخل الثابت بعائد بلغ 27.83% خلال آخر 12 شهرًا.
وتدير صندوق «المصري» شركة ألفا لإدارة الاستثمارات المالية، ونجح الصندوق في التفوق على متوسط عائد الفئة، البالغ نحو 21.25%، بنحو 6.58 نقاط مئوية.
وجاء صندوق بنك القاهرة «الثابت»، الذي تديره شركة سي آي لإدارة الأصول، في المركز الثاني بعائد بلغ 22.09%، متجاوزًا متوسط الصناديق بنحو 0.84 نقطة مئوية.
وفي المركز الثالث، حل صندوق البنك العربي الأفريقي الدولي «جذور»، الذي تديره شركة العربي الأفريقي لإدارة الاستثمارات، بعدما سجل عائدًا بلغ 20.11%.
وجاء صندوق بنك الشركة المصرفية العربية الدولية الثالث «الرابح»، الذي تديره شركة هيرميس لإدارة المحافظ والصناديق، في المركز الرابع بعائد بلغ 18.30%.
واحتل صندوق بنك الإسكندرية الثالث، الذي تديره شركة هيرميس لإدارة المحافظ والصناديق، المركز الخامس بعائد قدره 17.93%.
وبذلك تراوحت عوائد صناديق الدخل الثابت الخمسة التي توافرت لها بيانات كاملة بين 17.93% و27.83%، بفارق بلغ 9.90 نقاط مئوية بين الصندوق الأعلى والأقل عائدًا.
ولم يدخل صندوق «مناسك» الإسلامي للدخل الثابت، الذي تديره شركة هيرميس لإدارة المحافظ والصناديق، في الترتيب أو حساب المتوسط؛ لأنه بدأ نشاطه في فبراير 2026، وبالتالي لم تتوافر له بيانات أداء كاملة لمدة 12 شهرًا.
ما صناديق الدخل الثابت؟
وأوضح الدكتور محمد العجمي أن صناديق الدخل الثابت هي صناديق استثمار تجمع أموال المستثمرين وتوجهها إلى محفظة متنوعة من أدوات الدين، مثل أذون وسندات الخزانة، وسندات الشركات، والودائع، وغيرها من الأدوات التي تسمح بها السياسة الاستثمارية ونشرة الاكتتاب الخاصة بكل صندوق.
وأشار إلى أن مصطلح «الدخل الثابت» لا يعني أن عائد الصندوق أو سعر الوثيقة ثابت أو مضمون؛ إذ يمكن أن ترتفع أو تنخفض قيمة الوثيقة نتيجة تغير أسعار الفائدة والقيمة السوقية للسندات والأدوات التي يستثمر فيها الصندوق.
الفرق بين الدخل الثابت وسوق النقد
تستثمر صناديق سوق النقد بصورة أساسية في أدوات قصيرة الأجل وعالية السيولة نسبيًا، مثل أذون الخزانة والودائع وشهادات الإيداع واتفاقيات إعادة الشراء. ولذلك تكون تقلباتها محدودة نسبيًا، وتناسب المستثمر الذي يبحث عن إدارة السيولة أو قد يحتاج إلى أمواله خلال فترة قصيرة.
أما صناديق الدخل الثابت، فتستطيع الاستثمار في أدوات دين بآجال قصيرة ومتوسطة وطويلة، بما في ذلك السندات الحكومية وسندات الشركات. وقد يمنحها ذلك فرصة لتحقيق عائد أعلى، لكنه يجعلها أكثر تأثرًا بتحركات أسعار الفائدة وتقلب القيمة السوقية للأدوات التي تحتفظ بها.
وأكد العجمي أن الاختيار بين صندوق سوق النقد وصندوق الدخل الثابت يجب ألا يعتمد على العائد وحده؛ وإنما يتوقف على هدف المستثمر، ومدة الاستثمار، والحاجة إلى السيولة، والقدرة على تحمل التقلبات، والرسوم والمصاريف، ومواعيد شراء واسترداد الوثائق.
وأضاف أن الأداء المحقق خلال آخر 12 شهرًا يمثل أداة للمقارنة بين الصناديق، لكنه لا يضمن تكرار النتائج نفسها مستقبلًا، مطالبًا المستثمرين بمراجعة نشرة الاكتتاب والسياسة الاستثمارية ومستوى المخاطر قبل اتخاذ القرار.
وتقدم قناة «صباح البنوك» محتوى مصرفيًا واقتصاديًا يهدف إلى تبسيط المعلومات المتعلقة بأسعار الفائدة، والأوعية الادخارية، وصناديق الاستثمار، وأذون الخزانة، ومساعدة المتابعين على فهم البدائل المتاحة واتخاذ قرارات مالية أكثر وعيًا.
قناة صباح البنوك اضغط هنا
قناة التليجرام اضغط هنا
الاستثمار في البورصة اضغط هنا
متابعة الفائدة والبنوك اضغط هنا
