صناديق العقارات والأسهم تتصدر عوائد الاستثمار في 2026.. مكاسب تصل إلى 68.47%

الصناديق القطاعية تسجل أفضل متوسط أداء.. وصناديق المؤشرات تتفوق على EGX30 خلال أول 8 أشهر

تصدر صندوق «بلتون العقاري» قائمة صناديق الاستثمار الأعلى عائدًا في مصر منذ بداية عام 2026 وحتى 3 سبتمبر، بعدما حقق نموًا بلغ 68.47%، متفوقًا على جميع الصناديق التي توافرت لها بيانات أداء منذ بداية العام.

وكشف تحليل بيانات 205 صناديق وأدوات استثمار مدرجة ضمن فئات مختلفة أن 177 صندوقًا فقط توافرت لها بيانات عائد منذ بداية 2026، بينما غابت بيانات الأداء السنوي عن عدد من الصناديق التي بدأ نشاطها خلال العام أو لم تتوافر لها فترة مقارنة مناسبة.

وأظهر التحليل أن الصناديق المرتبطة بالأسهم والعقارات والمؤشرات حققت أفضل أداء خلال الأشهر الثمانية الأولى من 2026، في حين جاءت عوائد صناديق سوق النقد والدخل الثابت عند مستويات أقل، مقابل تراجع واضح في أداء صناديق الذهب مقارنة بصناديق الأسهم.

العقارات تتصدر المشهد

جاء صندوق «بلتون العقاري»، الذي تديره شركة بلتون لإدارة الأصول، في المركز الأول بعائد بلغ 68.47% منذ بداية العام، ليكون الأعلى بين مختلف فئات صناديق الاستثمار الواردة في التقرير.

وحل صندوق «إن آي كابيتال EGX70» في المركز الثاني بعائد بلغ 62.49%، تلاه صندوق سي آي لإدارة الأصول للإصدار الأول المتخصص في القطاع العقاري بعائد قدره 60.59%.

واحتل صندوق بلتون المتتبع لمؤشر EGX100 «مية مية» المركز الرابع بعائد بلغ 56.92%، ثم صندوق «مباشر للأسهم» بعائد 53.04%، وصندوق «بي ألفا» التابع لشركة بلتون لإدارة الأصول بعائد 51.51%.

وتؤكد هذه النتائج أن أفضل العوائد لم تأتِ من الصناديق التقليدية منخفضة المخاطر، وإنما من الصناديق ذات الانكشاف الأكبر على الأسهم والقطاعات الأكثر ارتفاعًا، وعلى رأسها العقارات والأسهم المتوسطة والصغيرة.

الصناديق القطاعية تحقق أعلى متوسط

على مستوى الفئات، سجلت الصناديق القطاعية أعلى متوسط عائد منذ بداية العام، بلغ نحو 49.44% لأربعة صناديق.

وتصدر صندوق بلتون العقاري هذه الفئة بعائد 68.47%، تلاه صندوق بلتون الصناعي بعائد 45.97%، ثم صندوق بلتون المالي بعائد 44.74%، وصندوق بلتون للسلع الاستهلاكية بعائد 38.57%.

وتوضح الفروق بين الصناديق الأربعة أن اختيار القطاع كان عاملًا حاسمًا في الأداء، إذ تفوق الصندوق العقاري على صندوق السلع الاستهلاكية بنحو 29.90 نقطة مئوية.

وجاءت صناديق المؤشرات في المركز الثاني بين الفئات، بمتوسط عائد بلغ نحو 41.77% لعشرة صناديق توافرت لها بيانات منذ بداية العام.

وتصدر صندوق «إن آي كابيتال EGX70» صناديق المؤشرات بعائد 62.49%، تلاه صندوق بلتون المتتبع لمؤشر EGX100 بعائد 56.92%، ثم صندوق «أزيموت منخفض التقلبات – AZ-LV» بعائد 47.84%، وصندوق بلتون المتتبع لمؤشر EGX35 بعائد 46.91%.

وكان مؤشر EGX30 قد حقق عائدًا بلغ 34.52% منذ بداية العام، ما يعني أن عددًا من صناديق المؤشرات والأسهم نجح في تحقيق أداء أعلى من المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية.

الصناديق المتخصصة تتقدم

حققت الصناديق الموضوعية، التي تركز على أنشطة اقتصادية محددة، متوسط عائد بلغ نحو 37.71% لخمسة صناديق توافرت لها بيانات.

وتصدر صندوق سي آي العقاري هذه الفئة بعائد 60.59%، بينما حقق صندوق الاستهلاك 34.57%، وصندوق المدفوعات الإلكترونية 34.29%، وصندوق التكنولوجيا 29.73%، وصندوق التصدير 29.38%.

وتكشف هذه النتائج اتساع الفارق بين أداء الصناديق داخل الفئة الواحدة، وهو ما يؤكد أن اسم الفئة لا يكفي لاتخاذ القرار، وأن القطاع الذي يستثمر فيه الصندوق وتوقيت الدخول يؤثران بصورة مباشرة في العائد.

مباشر يتصدر صناديق الأسهم

بلغ متوسط عائد صناديق الأسهم المفتوحة التقليدية نحو 32.81% لعدد 33 صندوقًا توافرت لها بيانات منذ بداية العام، مقارنة بعائد بلغ 34.52% لمؤشر EGX30.

وتصدر صندوق «مباشر للأسهم» هذه الفئة بعائد 53.04%، تلاه صندوق «بي ألفا» بعائد 51.51%، ثم صندوق فاروس الأول بعائد 46.79%.

وجاء صندوق «سهمي» التابع لشركة إن آي كابيتال بعائد 39.56%، ثم صندوق بايونيرز الأول بعائد 39.23%، وصندوق «مومنتوم» بعائد 36.72%.

وفي المقابل، سجل صندوق «أودن ترند» أقل عائد بين صناديق الأسهم التي توافرت لها بيانات منذ بداية العام، عند 14.69%، ما يعكس فروقًا كبيرة في الأداء بين مديري الاستثمار واستراتيجيات اختيار الأسهم.

تفوق نسبي للأسهم الإسلامية

سجلت صناديق الأسهم الإسلامية المفتوحة متوسط عائد بلغ نحو 35.01%، متفوقة على متوسط صناديق الأسهم التقليدية البالغ 32.81%، وعلى عائد مؤشر EGX30 البالغ 34.52%.

وتصدر صندوق بنك البركة مصر صناديق الأسهم الإسلامية بعائد 37.81%، تلاه صندوق بنك نكست الثاني «هلال» بعائد 37.68%، ثم صندوق نعيم مصر بعائد 37%.

وجاء صندوق البنك الأهلي المصري وبنك البركة «بشائر» بعائد 36.85%، ثم صندوق «أزيموت فرص الشريعة» بعائد 36.05%، وصندوق بنك سايب ومصرف أبوظبي الإسلامي «سنابل» بعائد 35.56%.

الصناديق المتوازنة تقترب من 28%

حققت صناديق الاستثمار المتوازنة متوسط عائد بلغ نحو 28.10%، إذ تجمع هذه الصناديق بين الأسهم وأدوات الدخل الثابت بهدف تحقيق توازن بين النمو وتقليل التقلب.

وتصدر صندوق البنك الأهلي المصري الأول هذه الفئة بعائد 30.63%، بفارق محدود عن صندوق «الأهلي حياة» الذي سجل 30.53%.

وجاء صندوق كريدي أجريكول الرابع «الثقة» بعائد 28.59%، ثم صندوق بنك نكست الثالث «سندي» بعائد 28.22%.

كما بلغ متوسط عائد صناديق توزيع الأصول نحو 27.73%، وتصدرها صندوق إي بنك الثالث «كنوز» بعائد 32.43%، يليه صندوق بنك سايب الثاني بعائد 31.78%.

13.74% أعلى عائد لصناديق سوق النقد

على جانب الاستثمارات منخفضة المخاطر نسبيًا، بلغ متوسط عائد 52 صندوقًا من صناديق سوق النقد نحو 13.02% منذ بداية العام.

وتصدر صندوق «وثاق»، الذي تديره شركة الأهلي لإدارة الاستثمارات المالية، القائمة بعائد 13.74%، يليه صندوق «حورس» بعائد 13.73%، ثم صندوق بنك قناة السويس «السويس اليومي» بعائد 13.66%.

وسجل صندوق البنك الزراعي المصري «الحصاد اليومي» عائدًا بلغ 13.52%، ثم صندوق «تميز» بعائد 13.48%.

أما صناديق سوق النقد الإسلامية، فقد سجلت متوسطًا بلغ نحو 12.77%، وتصدرها صندوق جي آي جي «مكاسب» للشريحة الثانية بعائد 13.43%، ثم الشريحة الأولى من الصندوق بعائد 13.22%، وصندوق المصرف المتحد «رخاء» بعائد 13.19%.

بنك القاهرة يتصدر الدخل الثابت

بلغ متوسط عائد صناديق الدخل الثابت المفتوحة نحو 11.43% منذ بداية العام، وتصدرها صندوق بنك القاهرة «الثابت» بعائد بلغ 13.26%.

وجاء صندوق بنك سايب الثالث «الرابح» في المركز الثاني بعائد 11.44%، ثم صندوق البنك العربي الأفريقي الدولي «جذور» بعائد 11.33%، وصندوق بنك الإسكندرية الثالث بعائد 11.30%.

ورغم تصدر صندوق البنك العقاري المصري العربي «المصري» أداء صناديق الدخل الثابت خلال آخر 12 شهرًا بعائد 27.83%، فإنه سجل منذ بداية 2026 عائدًا بلغ 9.84%، ليأتي في المركز الأخير داخل الفئة وفق مقياس العائد منذ بداية العام. ويوضح ذلك أهمية تحديد فترة المقارنة قبل الحكم على أداء أي صندوق.

الذهب يتراجع أمام الأسهم

جاء أداء صناديق الذهب أقل بصورة واضحة من صناديق الأسهم والمؤشرات؛ إذ بلغ متوسط عائد الصناديق التي توافرت لها بيانات منذ بداية العام نحو 6.15%.

وتصدر صندوق «دهب» التابع لشركة الأهلي لإدارة الاستثمارات المالية صناديق الذهب بعائد بلغ 7.71%، تلاه صندوق «سبائك» بعائد 7.22%، ثم صندوق «إيه زد جولد» بعائد 6.99%.

وسجل صندوق مباشر للذهب عائدًا بلغ 4.70%، بينما حقق صندوق سي آي للذهب 4.11%.

ماذا تعني هذه النتائج للمستثمر؟

تكشف البيانات أن الصناديق الأعلى عائدًا خلال الأشهر الثمانية الأولى من 2026 كانت أيضًا أكثر ارتباطًا بتقلبات الأسهم والقطاعات، بينما قدمت صناديق سوق النقد والدخل الثابت عوائد أقل مقابل استقرار وسيولة أعلى نسبيًا.

ولا تعني صدارة صندوق خلال ثمانية أشهر أنه الأفضل لكل مستثمر؛ لأن المقارنة الصحيحة يجب أن تشمل مستوى المخاطر، ومدة الاستثمار، والرسوم، والسيولة، وانتظام الأداء، ومدى تفوق الصندوق على المؤشر المرجعي.

كما يجب عدم المقارنة المباشرة بين العوائد المقومة بالجنيه والصناديق المقومة بالدولار أو اليورو من دون احتساب تغير سعر الصرف؛ لأن العائد المعلن لكل صندوق محسوب بعملة وثيقته.

وتظل النتيجة الأبرز أن العقارات والصناديق القطاعية وصناديق المؤشرات قادت سوق الاستثمار الجماعي منذ بداية 2026، بينما وفر سوق النقد عائدًا أكثر هدوءًا. ويبقى اختيار الصندوق المناسب مرتبطًا بهدف المستثمر ومدته وقدرته على تحمل التقلب، وليس بالعائد الأعلى وحده.